近期地緣政治的緊張局勢，尤其是關稅戰的升級，正對亞太地區的銀行業前景投下陰影，其中香港銀行業被惠譽評級機構點名為前景惡化的重災區，預計將成為今年亞太地區不良貸款增幅最大的地區。此現象與房地產行業的持續低迷以及整體貸款需求的疲軟密切相關。
關稅戰的連鎖效應與銀行業的陰霾
國際信評機構惠譽的最新報告指出，美國關稅政策的不確定性以及潛在的進一步上調，已強化了其對中國內地和香港銀行業前景「惡化」的預期。這不僅僅是貿易壁壘的直接影響，更是一系列連鎖反應的開端。關稅的提高往往伴隨著全球經濟增長放緩、供應鏈重塑以及市場信心下降，這些因素都會間接或直接地影響銀行業的資產質量和盈利能力。
當貿易摩擦加劇時，企業的營運成本上升，訂單量可能減少，進而影響其償債能力。銀行作為資金的提供者，首當其衝地會面臨貸款違約風險的增加。特別是對於那些高度依賴國際貿易和出口的經濟體而言，這種影響尤為顯著。惠譽點名韓國、台灣和泰國的銀行業前景亦被下調至「惡化」，正是因為這些市場的銀行對美國的出口敞口較高，更容易受到關稅上調的衝擊。
香港銀行業面臨的挑戰：房地產低迷與貸款需求疲軟
對於香港銀行業而言，關稅戰加劇了本已存在的結構性問題。報告明確指出，由於房地產行業的持續低迷，香港預計將成為2025年亞太地區不良貸款增幅最大的地區。房地產市場的波動，無論是來自開發商的債務問題還是樓價的下跌，都可能導致與房地產相關的貸款出現問題，進而侵蝕銀行的資產質量。
此外，與歷史平均水平相比，香港和中國內地的貸款需求均呈現低迷狀態。貸款需求的不足意味著銀行難以擴大業務規模，盈利增長空間受限。這不僅削弱了銀行吸收潛在損失的能力，也使得銀行在應對不良貸款增加時顯得更加被動。政府提振經濟的措施在中國內地銀行業方面，雖然旨在支持經濟，但可能對盈利能力構成持續壓力。
其他亞太地區的潛在風險
除了香港和中國內地，關稅戰的影響也可能擴及到其他亞洲國家。惠譽指出，如果美國進一步大幅提高關稅，將對其他地區的經濟增長造成比預期更嚴重的打擊。越南作為一個高度依賴對美出口的經濟體，一旦對等關稅全面實施，將特別容易受到經濟增長放緩的影響，進而影響其銀行業。
惠譽的評估強調了貿易戰對銀行系統影響的多樣性，這取決於最終的關稅結果、對當地經濟增長的影響程度、銀行對脆弱產業的風險敞口，以及政府應對政策的靈活性。這種不確定性使得區域內銀行的前景充滿變數。
預警與應對策略
惠譽的報告無疑為亞太地區的銀行業敲響了警鐘。在當前複雜的國際經濟環境下，銀行需要採取更加審慎的風險管理策略。這包括加強對房地產相關貸款的監控，評估潛在的資產質量惡化風險，並積極尋求多元化的收入來源，以應對貸款需求疲軟的局面。
對於監管機構而言，也需要密切關注市場動態，並可能需要調整宏觀審慎政策，以緩解潛在的系統性風險。同時，政府的財政和貨幣政策，也需要在穩定經濟增長和控制金融風險之間取得平衡。雖然香港近年來在國際評級機構的眼中仍保持著穩定的信譽，但面對日益嚴峻的全球經濟挑戰，金融機構和監管當局的審慎應對至關重要。
