壽險業在2025年前五個月迎來強勁成長，新契約保費收入（FYP）整體成長高達35.8%，成為市場矚目焦點。這一波增長不僅反映消費者對保險商品的需求持續升溫，更凸顯特定保單類型在當前經濟環境下的獨特吸引力。本文將聚焦於推動這波成長的兩大主力商品——分紅保單與美元利變型壽險，並深入探討其市場表現、銷售動能及對產業的影響。
分紅保單：提升CSM與資產負債管理優勢
分紅保單近年來成為保險公司積極推廣的重點商品之一。根據壽險公會統計，2025年前五個月傳統型商品新契約保費收入達2,379.35億元，年增19.8%，其中分紅保單扮演關鍵角色[2]。這類產品之所以受到青睞，主因在於其有助於提升合約服務邊際（CSM），強化保險公司在資產負債管理與利率風險管理的競爭力。
隨著國際財務報告準則IFRS17及新一代清償能力制度的實施，保險公司面臨更高的資本要求與財務透明度壓力。分紅保單因其設計靈活、可依據實際投資收益分配紅利給客戶的特性，不僅能吸引追求穩定收益的高資產族群，也讓保險公司在接軌國際規範時更具彈性[2]。目前已有七家業者搶進此一市場區塊，顯示其發展潛力備受期待。
美元利變型壽險：高利率預期下的熱門選擇
另一項帶動傳統型商品銷售的主力為美元利變型壽險。由於美國聯準會（Fed）今年降息預期心理發酵，許多投資人開始關注具備較高宣告利率的美元計價產品[2]。這類商品的特色是結合了外幣資產配置與利率變動機制，讓客戶能在匯率波動中尋求更高報酬機會。
對於台灣消費者而言，美元利變型壽險不僅提供多元幣別配置選項、分散匯率風險外；更重要的是在高利率環境下鎖定較佳收益率。這種「雙重優勢」使得該類產品成為當前市場上炙手可熱的商品之一[2]。
值得注意的是，「健康險」雖在新契約部分微幅下滑5.5%，但整體來看並不影響傳統型商品的強勢表現；而投資型商品的爆發式增長亦為產業注入新動能——今年首季投資型保險商品年增率高達123.2%[1][2]，顯示台灣民眾對理財規劃的需求日益多元且旺盛。
產業趨勢：多元化發展與挑戰並存
從上述數據可見，「分紅」和「美元利變」兩大主力帶動了傳統型的穩健成長；同時，「投資連結」、「健康保障」等不同類型產品亦各自發揮作用。這種多元化發展模式有助於滿足不同客群需求——無論是追求穩定收益或偏好靈活理財者都能找到適合自己的方案。
然而面對全球經濟不確定性加劇、匯率波動劇烈等挑戰時（如近期新台幣大幅升值導致六大壽險五月合計虧損近350億），如何平衡風險控管與業務拓展仍是業界必須正視的問題[4]。此外隨著法規趨嚴及消費者意識抬頭，「透明化」、「永續經營」將成為未來競爭關鍵詞彙之一。
總結而言，「這兩種賣得太好的保單」，確實為2025年上半年台灣壽險業帶來豐沛活水。「分紅」、「美元利變」雙引擎驅動下所展現出來的韌性和創新能量值得肯定；同時也提醒我們必須持續關注外部環境變化所帶來之衝擊以及內部轉型的必要性。「穩健前行」、「多元布局」，或許正是此刻最適合形容這個行業現況及未來展望的最佳註解！
資料來源:
[1] www.rmim.com.tw
[2] www.rmim.com.tw
[3] www.books.com.tw
[4] udn.com
[5] www.cmoney.tw
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