本港銀行特定分類貸款比率上升與資產質素變化分析
根據香港金融管理局（金管局）最新發布的2025年第一季《季報》，本港銀行體系的特定分類貸款比率由2024年第四季末的1.96%略升至1.98%，顯示資產質素出現輕微轉差。此比率為2015年以來的較高水平，雖然變動幅度不大，但已連續三個季度上升，反映銀行面對的信貸風險壓力增強。
特定分類貸款比率的意義與現狀
特定分類貸款通常指銀行認為存在較高違約風險或已出現一定違約跡象的貸款。1.98%的比率相較於過往仍屬較低水平，顯示香港銀行系統整體貸款結構尚具韌性，但上升趨勢令人關注。值得注意的是，內地相關貸款的特定分類貸款比率則由上一季2.37%下降至2.27%，顯示相對改善，但仍高於本地水平。
資產質素的微幅惡化背後因素
金管局副總裁阮國恒指出，隨著息口持續高企，貸款人的還款負擔加重，特定分類貸款比率存在進一步上升壓力。尤其是房地產業以及部分中小企業受利率和市場不確定性影響，財務狀況緊張。
零售銀行淨息差由去年同期的1.53厘收窄至1.51厘，息差收窄意味銀行從貸款業務中獲取的利潤空間縮小，加劇盈利壓力，限制銀行對貸款風險的緩衝能力。
雖然外匯及衍生工具業務收入和收費佣金收入有所增長，但因持有作交易的投資收入減少，整體盈利增幅受限。首季本地零售銀行稅前經營溢利僅微升15.8%，顯示盈利動能存在分化。
流動性與資本狀況保持穩健
儘管特定分類貸款比率略有上升，銀行資本充足率和流動性仍維持良好水平。資本充沛為銀行提供強大緩衝，可承受短期資產品質惡化帶來的風險。這也是金管局反覆強調銀行體系穩健的關鍵所在。
未來風險展望與監管關注
– 息利環境的不確定性：美國及本地利率政策走向尚不明朗，息率若持續高企，或會加劇借貸者的還款壓力，導致特定分類貸款比率進一步提升。
– 房地產行業風險：內地及本地房地產市場仍面臨調整壓力，相關貸款的暴露度及資產質素需持續關注。
– 政策調控力度與信用風險管理：銀行將加強風險管控措施，及時調整信貸結構，提升風險識別能力，以維持穩健的貸款組合。
小結：資產質素略轉差，銀行體系穩中求進
首季特定分類貸款比率微升至1.98%，反映本港銀行體系的資產質素出現一定程度的下行風險。然而，銀行整體的資本與流動性能夠有效承托這一趨勢，盈利情況仍保持增長，尤其是在外匯、衍生品及收費服務方面表現不俗。未來，銀行業依然需密切關注息率變動及行業風險，保持謹慎信貸政策和靈活調整改進，確保資產負債質量持續優化，保障金融市場的長遠健康穩定。
