今年年金市場爆發性增長——由數據看熱潮
年金保費短時間爆升
今年頭五個月，年金新造保費高達46億元，已突破去年全年44億元的紀錄。這種驚人增速簡直打破金融機構過往數據常規。回顧去年全年，總共售出約1.08萬張年金保單，造成巨大保費金額累積；但今年同期，無論張數還是涉及金額都明顯暴增。由於宣傳推廣及「加碼優惠」等市場誘因，年金產品一時成為熱賣品。
推廣效果與政策反饋
這波年金熱潮，與香港年金公司最近推出的優惠密不可分。例如，近月公司批出的年金新單已超過上萬張，且單是今年首兩個月就批出約4700張，保費總額18億元，按年升近六倍！不少客戶因怕優惠「快閃」，紛紛搶先申請，連帶公司處理積壓申請仍未消化，顯示需求遠超預期。以往年金屬較冷門選擇，現時則一舉成為主流理財方案，象徵大眾對穩健退休收入保障的重視不斷上升。
年金產品為何大熱？
具體推動因素包括：
– 宣傳及宣講持續加強，打破過去對年金的刻板形象，有效吸引更多中老年層關注自身退休安排
– 市場對未來經濟前景有所保留，「有保底、有每月現金回報」的年金產品，更易取信於公眾
– 金融機構推出一次性保費及保證回報計劃，增強年金吸引力
同期，政府及相關機構也不斷透過社區活動、媒體曝光，提高產品能見度。層層推波助瀾下，年金成為資金流向熱點。
安老按揭同場冷卻，樓價波動成隱憂
與年金強勢形成鮮明對比，安老按揭則明顯遇冷。2025年首五個月，只有425宗安老按揭申請，較去年同期減少14%。單五月的75宗，亦較四月大跌近23%，創出新低。回顧2023年全年，安老按揭共346宗，對比2022年僅237宗，曾錄得46%增長，但現時明顯勢頭受挫。
主因無疑與樓市走弱相關。按證公司去年虧損擴大至4.18億元，主因正是安老按揭業務受資產價格下跌拖累。當樓價下滑，申請人能動用的資產減少，銀行批核亦趨審慎，導致申請宗數逐步下滑。這也體現香港高齡人士實際面對的兩難：一方面對長壽風險愈加重視，另一方面資產不保值，安老按揭吸引力下滑。
按證公司財務承壓，年金支撐作用凸顯
按證公司近年業績波動明顯。2024年度截至去年底，除稅後虧損4.18億元，按年增加61%。除安老按揭受損失拖累外，亦與樓市跌幅未止有關。但值得留意的是，年金業務卻「逆市上揚」：早於去年上半年，按證公司受益外匯基金投資收入，加上年金無需作重大撥備，曾一度錄得過億元溢利。這說明年金產品在當前迷霧市場下，為公司財務帶來某程度穩定力量。
大灣區市場與長遠發展
隨著政策不斷探索將年金、保險等金融服務延伸至大灣區市場，香港年金產品或將打通更大客源。尤其隨著跨境退休、人口老化議題浮現，各類配套日漸成熟，年金產品可望搭乘「銀齡經濟」發展新高峰。
結語：年金趨勢持續，安老按揭需調整生存策略
今年首五個月年金銷售創新高，顯示市民對穩定退休現金流需求正大幅提升。在低息、樓市未明朗的大環境下，年金突圍成為主流，安老按揭卻因樓價敏感及資產估值難題而退居次要位置。對金融機構而言，審慎面對市場變局，積極創新產品、調整業務策略，才可在風險與機會並存的時代穩步前行。市場未來如何演繹，將考驗相關企業洞悉大勢的能力。
