風波再起：透視跨境券商的合規挑戰
近年來，隨著科技的發展，跨境網路券商如雨後春筍般湧現，為投資者提供了更便捷的全球投資管道。然而，這股浪潮也伴隨著潛在的合規風險。近期，中國官媒對老虎證券的點名批評以及富途證券暫停內地用戶透過「存量證明」開戶的舉措，再次將跨境券商的合規問題推至風口浪尖。這不僅是對個別平台的警示，更是對整個行業如何平衡創新與監管的深刻拷問。
合規紅線：官媒為何緊盯老虎證券？
官媒《中國證券報》此次點名批評老虎證券，矛頭直指其違規為內地新客戶開設港股帳戶，甚至涉嫌偽造證明文件，協助不符合資格的申請人成功開戶。 報道中提到，老虎證券在2022年已被中國證監會認定為非法經營證券業務的跨境互聯網券商，但仍在北京、上海等地積極招聘員工，開展證券經紀業務。 官媒甚至引述一位內地投資者的經歷，稱其在未提供符合要求的境外證券帳戶證明的情況下，透過老虎證券的客戶經理指導，以A股交割單作提交並順利完成開戶。 隨後更收到一封陌生郵件，內含涉嫌偽造的境外券商帳戶證明材料，用於重新提交審核並成功開戶。 這些指控無疑觸及了跨境證券業務的合規紅線，即未經批准向境內投資者提供跨境證券服務。
老虎證券對此發表聲明，稱相關資訊嚴重失實，純屬惡意詆毀，已嚴重侵害公司品牌聲譽與合法權益，並保留採取一切必要法律措施的權利。 創始人巫天華也回應稱，公司有嚴格的合規培訓，文中描述的開戶過程不可能是行銷人員的個人行為，普通員工也無權限知道投資者的開戶證明文件是否通過。 然而，官媒的詳細報道以及引述的具體案例，仍引發了市場的高度關注和對其合規操作的質疑。
富途的應對：暫停「存量證明」開戶的蝴蝶效應
在官媒點名批評老虎證券的風波後，另一家主要的跨境券商富途證券迅速做出反應，據報已全面停止內地用戶透過「存量證明」開戶。 富途證券客服表示，目前不接受存量證明開戶，內地客戶僅限實際在境外工作或生活者方可開戶，且需同時提供有效內地身份證以及近三個月內發出的港澳工作或生活證明。
「存量證明」曾是部分跨境券商為滿足合規要求而採取的一種方式，即要求內地投資者提供在2023年5月19日之前已開立境外證券帳戶的證明，以證明其為「存量」客戶，不受新規影響。然而，此次富途暫停這一開戶方式，顯示出監管壓力正在進一步收緊，對跨境券商面向內地投資者的服務提出了更高的要求。這也可能預示著未來監管層將對「存量」客戶的認定和管理進行更嚴格的審核。
整改之路漫漫：跨境券商的未來挑戰
事實上，這並非跨境券商首次面臨監管挑戰。早在2022年底，中國證監會就已認定富途控股和老虎證券未經批准面向境內投資者開展跨境證券業務，構成非法經營證券業務。 當時，監管層提出了「有效遏制增量，有序化解存量」的整改思路，禁止其招攬境內新客戶、開立新帳戶，並允許存量境內投資者繼續交易，但禁止境外機構接受違反外匯管理規定的增量資金。 隨後，兩家券商均表示已根據要求在境內應用市場下架了旗下的App。
然而，此次官媒的批評和富途的應對，表明此前的整改並未完全解決問題，部分平台可能仍在以各種方式規避監管，吸引內地投資者。跨境證券業務涉及跨境資金流動和境內投資者的合法權益保護，其複雜性使得監管難度較大。如何在防範金融風險、維護市場秩序的同時，又能滿足一部分境內投資者的全球資產配置需求，是監管層和跨境券商需要共同面對的課題。
對於跨境券商而言，未來的道路充滿挑戰。除了需要嚴格遵守監管規定，杜絕違規展業行為，更需要思考如何轉型，尋找新的業務增長點。同時，監管層也需要在不斷變化的市場環境下，持續完善監管框架，提高監管的有效性。
前路何方：合規與發展的平衡藝術
本次事件再次提醒所有市場參與者，合規是金融行業的生命線。跨境券商若想行穩致遠，必須將合規置於首位，嚴格遵守中國及其他相關司法管轄區的法律法規。這不僅是對自身的保護，也是對投資者的負責。
對於內地投資者而言，選擇跨境投資管道時，務必審慎辨別，選擇合法合規的平台，並充分了解相關風險。不要輕信任何聲稱可以通過非法手段開戶或進行跨境交易的承諾，以免自身權益受損。
未來，我們期待看到監管層與市場機構之間能夠建立更有效的溝通與協作機制，共同探索跨境證券業務在合規框架下的健康發展模式。這需要監管的智慧，也需要業界的自律。只有在合規的陽光下，跨境投資的道路才能更加光明。
