按揭證券公司（按證公司）於近日公布了2024年度的財務報告，顯示其除稅後虧損大幅擴大至約4.18億元，較2023年的2.6億元虧損增加超過60%。此一數字反映出該公司面對市場環境變化及業務挑戰的嚴峻情況，尤其是安老按揭業務受物業價格下跌影響明顯。本文將深入探討按揭證券公司的虧損擴大的原因、安老按揭業務的現狀與挑戰，以及未來發展的可能方向。
按揭證券公司虧損擴大的主要原因
根據最新財報，去年除稅後綜合虧損達4.18億元，比前年同期2.6億元增加了約1.58億元，即增幅超過60%。這主要源自於快速增長中的安老按揭業務受到樓市價格下跌帶來的負面衝擊。由於物業價值下降，公司在評估抵押品價值時需計提更多減值準備，直接拉高會計上的虧損。此外，雖然淨利息收入有所增加，但仍不足以抵銷因資產重估和減值所帶來的壓力[1][2][3]。
安老按揭業務受樓市波動影響明顯
安老按揭，又稱逆向抵押貸款，是針對年長人士設計的一種金融產品，使他們能夠將自有物業轉換為現金流，以應付退休生活開支。然而，此類貸款高度依賴房地產市場穩定性。近年香港樓市經歷調整，加上宏觀經濟因素影響，使得物業價格出現回落。這不僅降低了可借貸額度，也使得已發放貸款所涉及資產價值縮水，引致風險加劇和會計上的減值壓力[1][4]。
此外，由於人口結構逐漸老化及社會保障需求提升，安老按揭本身具備一定市場潛力，但同時也伴隨著較高的不確定性和風險管理難度。當房價持續走低，公司必須更加謹慎地控制信貸風險並調整策略，以避免進一步惡化財務狀況[5]。
淨利息收入與外匯收益情況
儘管整體表現不佳，但報告中指出淨利息收入有所提升，一定程度上緩解了部分營運壓力。此外，公司在外匯交易方面亦取得一定收益，有助分散部分風險。不過這些正面因素相較於因資產減值而造成的大額虧損而言，只是杯水車薪。因此，要扭轉目前局勢，需要更全面且有效的策略，包括優化產品結構、強化風控機制以及靈活應對市場變動[2][3]。
未來展望與策略建議
面對當前困境，按證公司需要從多方面入手改善經營狀況。一方面，可考慮加強對安老客戶群體需求的研究與服務創新，例如推出更多元化且適合不同階層長者的新型金融產品；另一方面，要密切監察房地產市場走勢並適時調整信貸政策，以降低潛在信用風險。同時，加強內部成本控制，提高運營效率，也是提升盈利能力的重要途徑。
此外，在政策層面上，如能獲得政府支持或配合相關社會福利措施推廣逆向抵押等產品，有助穩固其市場基礎並促進可持續發展。在全球及本地經濟環境充滿不確定性的背景下，公司必須保持靈活應變能力，以迎接未來挑戰[5]。
總括而言，去年除稅後逾四億港元的大幅虧損凸顯出香港樓市波動對金融機構特別是專注於逆向抵押領域公司的深遠影響。如何平衡成長速度與風控管理、如何創新服務以滿足日益多樣化且複雜的客戶需求，是該行業未來能否健康發展的重要關鍵。透過積極調整策略和深化行業理解，相信相關企業仍有望克服短期困難，把握長遠機遇。
資料來源:
[1] www.hk01.com
[2] www.881903.com
[3] hk.on.cc
[5] www.etnet.com.hk
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