亞洲保險新勢力再闖關：富衛集團上市之路與最新成績單
近期市場傳來消息，李澤楷旗下的富衛集團（FWD Group）正再次向香港交易所提交上市申請，尋求在資本市場上展翅高飛。這並非富衛集團首次嘗試叩關，過去幾年，集團曾規劃在美國和香港上市，但都因各種市場因素而暫緩。此次再度啟程，伴隨著一份亮眼的成績單：截至去年底，富衛集團稅後淨利潤達到2,400萬美元，實現了應用新的會計準則後的首次全年盈利，無疑為這次上市之旅增添了底氣。
究竟富衛集團為何屢次謀求上市？這家年輕的保險公司在過去一年取得了哪些關鍵進展？其未來的發展潛力又如何？這份報告將深入剖析富衛集團的上市動機、最新財務表現以及其在亞洲保險市場的布局與挑戰。
再叩資本大門：為何上市是關鍵一步？
對於一家快速發展的保險公司而言，上市不僅是募集資金的途徑，更是提升品牌形象、擴大業務規模、增強市場競爭力的重要里程碑。 富衛集團自2013年成立以來，透過一系列的收購與業務拓展，已將業務版圖擴展至亞洲十個市場，服務超過一千三百萬名客戶，業務涵蓋人壽保險、一般保險、員工福利及財務策劃等領域。 龐大的業務規模和客戶基礎，需要雄厚的資本支持其持續的增長和擴張。
進軍資本市場，可以為富衛集團提供更廣闊的融資平台，無論是通過首次公開募股（IPO）直接募集資金，或是藉由上市公司的地位進行後續融資，都能有效補充資本，支持其在各個亞洲市場的業務發展、產品創新以及潛在的併購機會。同時，上市也能提升富衛集團的企業透明度和治理水平，增強投資者的信心，有助於吸引更多元化的資金來源。
過去的嘗試與當前的契機
富衛集團的上市之路可謂一波三折。 早在2021年，集團曾計劃在美國紐約證券交易所上市，目標集資額高達20億至30億美元，但隨後取消了該計劃。 2022年，富衛轉向香港聯交所提交上市申請，並在之後再次遞表，但最終都未能成功上市。 這幾次嘗試的時機正值全球金融市場波動、宏觀經濟環境充滿不確定性之際，市場情緒、監管環境等因素都可能影響上市進程。
此次富衛集團再次尋求在香港上市，顯示出對當前市場環境的信心。 儘管全球經濟仍面臨挑戰，但亞洲市場，特別是香港及周邊地區，對保險產品的需求依然強勁。 富衛集團在香港和澳門的業務表現出色，為集團整體增長做出了重要貢獻。 此外，集團首次實現全年盈利，這也是一個積極的信號，向市場展示了其盈利能力和業務可持續性。
扭虧為盈：亮眼業績的背後
富衛集團去年實現稅後淨利潤2,400萬美元，相較於2023年的虧損有了顯著改善。 這份成績單的背後，是集團在多個面向的努力與進步。 首先，新業務價值（VNB）的持續增長是重要的驅動力。 根據富衛集團公布的2023年業績，新業務價值達到9.91億美元，按年增長22%。 這顯示集團在拓展新業務、吸引新客戶方面取得了不錯的成效。
其次，稅後營運利潤的增長也印證了集團的營運效率提升。 2023年，富衛集團的稅後營運利潤為3.72億美元，按年增長27%。 應用國際財務報告準則第17號（IFRS 17）後首次實現全年淨利潤，表明集團在新的會計準則下依然能夠實現穩定的盈利，並產生正營運現金流量，受惠於各個地區業務貢獻的股息。 集團行政總裁兼執行董事黃清風表示，富衛在應用IFRS 17以來首次實現盈利，旗下香港和澳門、泰國和柬埔寨、日本以及新興市場四個地區業務均有貢獻。 新業務合約服務邊際也實現了強勁增長。
此外，富衛集團的償付能力比率保持在健康水平，截至2023年底為292%，高於2022年的288%。 這反映了集團擁有充足的資本儲備來應對潛在風險，增強了市場對其財務穩健性的信心。 集團在2024年初成功取得大額循環信貸融資，進一步提升了財務靈活性。
亞洲市場的機遇與挑戰
富衛集團深耕亞洲市場，這片土地充滿了巨大的發展潛力。亞洲地區龐大的人口基數、不斷壯大的中產階級以及日益提升的風險保障意識，都為保險業提供了廣闊的發展空間。 富衛集團的業務遍及多個發展迅速的亞洲經濟體，這使其能夠充分把握區域增長帶來的機遇。
然而，亞洲保險市場的競爭也日益激烈。除了傳統的保險巨頭，新興的科技保險公司（Insurtech）也在不斷湧現，利用創新技術改變保險產品的設計、銷售和理賠方式。 富衛集團在成立之初就強調以客為先和數碼化策略，這使其在應對市場變化方面具有一定的優勢。 集團積極利用數碼科技，努力為客戶帶來創新和便捷的保險體驗。
未來展望：持續深耕與應對變局
展望未來，富衛集團行政總裁黃清風表示，集團將持續擴大業務規模，深化在十個市場的業務足跡，並加強在當地的影響力。 這意味著富衛將繼續在亞洲市場進行投入，進一步提升其市場份額和品牌影響力。
然而，全球經濟及金融市場的波動仍然是不可忽視的風險因素。地緣政治緊張、通脹壓力、利率變動等都可能對保險業的經營環境產生影響。富衛集團需要靈活應對這些外部挑戰，持續優化其投資組合和風險管理策略。
總體而言，富衛集團再次申請上市，是其在亞洲保險市場持續發展和擴張的必然選擇。憑藉過去一年的亮眼業績，特別是實現全年盈利，以及在亞洲多個市場的深厚布局，富衛集團為這次上市積累了有利條件。未來，能否成功闖關資本市場，並在全球經濟變局中保持穩健增長，將是考驗富衛集團管理智慧和市場應變能力的重要課題。
